Muhasebeci Gözüyle İşletme Sermayesi -1

20 Eylül 2011 by

Muhasebeci Gözüyle İşletme Sermayesi -1

İşletme Sermayesi

Yine iki bölümlük bir yazı ile özellikle finans yöneticilerinin yönetim sorumluluğunda olan ve işletmeler için hayati öneme sahip işletme sermayesi hakkında görüşlerimi sunmak istiyorum.

Muhasebe mesleğine gönül vermiş olan arkadaşlarımızın da konuyu ilginç bularak bu iki bölümlük yazıyı okuyacaklarını umuyorum.

Kanaatime göre işletmelerin hayatı üç aşamadan oluşmaktadır.

Birinci aşama, müteşebbislerin işletme yatırımını plânlaması, yani yatırımın fizibilite dönemi.

İkinci aşama, plânlanan ve kararı verilen yatırımın yapılması ve sonunda fiziki olarak işletmenin ortaya çıkması.

Üçüncü aşama ise, yatırımı tamamlanan işletmenin faaliyete geçmesi.

Faaliyete geçmekten kastımı kısaca şöyle tarif etmek istiyorum ; üretim için gerekli malzeme ve işçiliğin sağlanması, üretimin yapılması ve ürün satışlarının  başlaması.

İşte bu üçüncü aşamada işletme için “İşletme Sermayesi ihtiyacı ortaya çıkmaktadır.

İşletme sermayesini öz olarak tarif etmek gerekirse ; işletme faaliyetleri için gerekli ve kısa sürede paraya çevrilebilme kabiliyeti olan varlıklar diyebiliriz.

Literatürde işletme sermayesi, brüt ve net işletme sermayesi olarak ikiye ayrılmaktadır.

Brüt işletme sermayesi, işletmenin bir yıl içinde veya bir faaliyet dönemi içinde paraya dönüşme kabiliyeti olan ve bilançonun aktifinde bulunan dönen varlıklardır.

Net işletme sermayesi, brüt işletme sermayesinden işletmenin bir yıl içinde veya bir faaliyet dönemi içinde vadesi gelecek borçların, yani kısa vadeli yabancı kaynakların düşülmesinden sonra kalan net değerdir.

Net işletme sermayesinin formülünü şöyle gösterebiliriz ;

Net işletme sermayesi = Dönen varlıklar ? Kısa vadeli yabancı kaynaklar

Kaynaklar

İşletme sermayesinin kaynakları.

İşletme sermayesinin işletme içinden ve işletme dışından olmak üzere iki kaynağı bulunmaktadır.

İşletme içi kaynaklar nelerdir diye baktığımızda ; işletmenin faaliyetleri sonucu elde ettiği dağıtılmamış kârları, yedek akçeleri, amortismanları, fon çıkışı olmadan ayrılan karşılıkları (mesela şüpheli alacak karşılığı) kaynak olarak sıralayabiliriz.

Dış kaynaklar nelerdir sorusuna ise, işletme dışındaki yabancı kaynaklardan (hemen aklıma gelen bankalar) sağlanan ve bir yıl içinde veya faaliyet dönemi içinde ödenecek olan fonlar olarak cevap verebiliriz.

İşletme Sermayesi Kullanımında Dikkat Edilecek Hususlar

İşletme yönetiminin, öncelikle finansal yöneticilerin (yoksa muhasebe yöneticileri) dış kaynak kullanımında göz önüne aldıkları hususlar vardır.

Özet olarak birkaçını sıralayalım ;

Kısa vadeli yabancı kaynak ile duran varlıkların alımı finanse edilmemesi gerekir. Çünkü duran varlıklar, bir yıl içinde veya faaliyet dönemi içinde paraya dönüşmesi mümkünü zor olan varlıklardır. Kısa vadeli yabancı kaynaklar kısa sürede (bir yıl veya bir faaliyet dönemi) geri ödenecek olmasına karşılık duran varlıkların paraya dönüşmesi uzun dönemi almakta olması işletme sermayesini olumsuz etkileyecektir.
Satışları faaliyet dönemi içinde düzgün dağılmayan, önemli dalgalanmalar gösteren, dolayısıyla kısa vadeli nakit girişleri çok dalgalanan işletmelerin kısa vadeli borçların ödenmesinde sıkıntı çekmeleri kaçınılmaz olur. İşletme böyle bir fon hareketi ortamında faaliyetlerini sürdürüyorsa, en azından bu dalgalanmaları göz önüne alarak işletme sermayesini öz kaynaklardan mı, yoksa yabancı kaynaklardan mı, karşılayacağına karar vermelidir.
Yabancı kaynakların maliyeti göz önüne alınması gerekmektedir. Şüphesiz yabancı kaynaklar kullanılarak kâr artışı sağlanabilir. Elde edilen kârın, yabancı kaynak maliyetinin üzerinde olması istenen bir durumdur. Ayrıca yabancı kaynak, yabancı para olarak kullanılması halinde işletme yönetimi kurların artma ihtimalini de dikkate alır.
Yabancı kaynaklardan sağlanan fonların atıl kalmaması da dikkate alınan önemli bir husustur.

Bu bölümde işletme sermayesi nedir, kaynakları nelerdir, kaynak kullanımında nelere dikkat edilmektedir, kısaca incelemiş olduk.

Yazının ikinci bölümünde, işletme sermayesinin bilançodaki yerinden,  rasyolardan ve işletme sermayesinin yetersiz olmasına neden olan durumlardan bahsederek konuyu tamamlamaya çalışacağım.

VOLKAN KARA

S. M. Mali Müşavir

Download the latest version of WinRAR

Volkan Kara

Volkan Kara

Giresun'da doğdu. İlk ve orta öğrenimini burada tamamladı. Yüksek öğrenimi İstanbul İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi'nde yaptı, yine Akademi'ye bağlı Muhasebe Enstitüsü'nde "Lisansüstü Muhasebe Uzmanlığı" eğitimi aldı. 25 yıldan fazla sanayii şirketlerinde Muhasebe ve Mali İşler Yöneticiliği yaptı. Çeşitli eğitim sertifikaları yanında, mesleğinin gerektirdiği S. M. Mali Müşavir ruhsatı bulunmaktadır.

More Posts


Şimdi üye olun!

Ücretsiz e-kitabınızı alın...  Name: Email: 40 subscribers Bilgilerinizin güvenliğine saygılıyız. Email Marketingby GetResponse
Muhasebeci_Yorumluyor_QR-Code

Bir Yorum Yapın

E-posta hesabınız yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Şu HTML etiketlerini ve özelliklerini kullanabilirsiniz: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>


Şimdi üye olun!

Ücretsiz e-kitabınızı alın...  Name: Email: 40 subscribers Bilgilerinizin güvenliğine saygılıyız. Email Marketingby GetResponse
Share This
Önceki yazıyı okuyun:
Kan şekeri kontrol altına alınmalı.
Diyabet Hastalığı

Diyabet Hastalığı Ya...

Kapat