Muhasebeci Gözüyle İşletme Sermayesi -2

25 Eylül 2011 by

Muhasebeci Gözüyle İşletme Sermayesi -2

İşletme Sermayesinin Bilançodaki Yeri

Yazımın birinci bölümünde işletme sermayesini tarif etmeye, kaynaklarının neler olduğu ve bu kaynakların kullanımında dikkat edilen hususların neler olduğunu incelemeye çalışmıştım.

Yazının birinci bölümünü okumak isterseniz ; lütfen burayı tıklayın.

 

 

Bu ikinci bölüm ile işletme sermayesinin bilançodaki yerinden, rasyolardan ve yetersiz işletme sermayesi nedenlerinden bahsederek konuyu tamamlamaya çalışacağım.

İşletmelerin finans ve muhasebe bölümlerinde çalışan arkadaşlarımızın konuyu ilginç bulacaklarını umuyorum.

Yazının birinci bölümünde brüt işletme sermayesinin, bilançonun aktifinde bulunan dönen varlıklar olduğunu söylemiştik.

Bunların neler olduğuna bakacak olursak ;

Bilançonun aktifinde bulunan,

–          Hazır değerler,

–          Menkul kıymetler,

–          Ticari alacaklar,

–          Diğer Alacaklar,

–          Stoklar,

–          Gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkukları,

–          Diğer dönen varlıkları, sıralayabiliriz.

Bu sıralamanın bir yerde nakte dönüşme sırası olduğunu da görüyoruz.

İlk sırada bulunan hazır değerler bildiğimiz gibi, kasa, çekler, banka mevduatları gibi çok likit olan değerlerdir.

İkinci sırada yer alan menkul kıymetler ise, hisse senetleri, tahviller gibi yukarıdakilere göre daha yavaş paraya dönüşebilen değerlerdir.

Üçüncü sıradaki ticari alacaklar, müşterilerden olan alacaklar, alacak senetleri, verilmiş olan depozito ve teminatlar gibi ilk iki sıradakilere göre daha az likit olan değerlerdir.

Stoklar ise yukarıdakilere göre daha zor nakte dönüşen değerler olarak sıralanmaktadır.

Bu açıklamalardan sonra işletme sermayesinin yeterliliğini ölçmek için kullanılan rasyolara geçebiliriz.

İşletmelerin kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü göstermek açısından, bu oranlar önemli göstergelerdir.

Bunlar ?Likidite Oranları? olarak da isimlendirilebilir.

İşletme Sermayesini Ölçen Rasyolar (Oranlar)

Cari Oran = Dönen varlıklar / Kısa vadeli yabancı kaynaklar

Cari oran, işletmenin kısa süreli borçlarını ödeme gücünü gösterir, bu oranın en az 1 olması işletmenin ödeme gücünün olduğunu söyler.

 

Nakit Oranı =Hazır değerler + Menkul kıymetler / Kısa vadeli yabancı kaynaklar

Bu oran, işletmeye nakit girişinin durması halinde mevcut olan ve likit olma sırasında birinci ve ikinci sırada yer alan değerler ile kısa vadeli borçların ödenip, ödenmeyeceğini gösterir. Bu oranın % 20?nin altına düşmemesi gerektiği görüşü vardır.

 

Alacakların devir hızı = Net satışlar / Ortalama ticari alacaklar

Alacakların bir hesap (faaliyet) dönemi içinde kaç kere tahsil edildiğini gösterir. Alacaklarının devir hızının yüksek olması likiditenin de arttığını ifade eder.

 

Alacakların ortalama tahsil süresi = 360 / alacak devir hızı

Alacakların tahsil süresi işletmenin, müşterilerine uyguladığı vadeye uygun olması gerekir. Hesaplanan süre uygulanan vadeden yüksek ise işletme alacağını vadesinde tahsil edemiyor demektir.

 

Stok devir hızı = Satılan malın maliyeti / Ortalama stoklar

Stok devir hızının yüksek olması, stokların paraya çevrilme hızının yüksek olduğunu gösterir. Yani işletmenin stok?a çalışmadığı, üretimini bekletmeden satışa dönüştürdüğü anlaşılır. Bu durumda daha fazla satış ve dolayısıyla daha fazla kâr demek olacaktır.

 

Stok devir hızı = Satılan malın maliyeti / Ortalama stoklar

Stok devir hızının yüksek olması, stokların paraya çevrilme hızının yüksek olduğunu gösterir. Yani işletmenin stok?a çalışmadığı, üretimini bekletmeden satışa dönüştürdüğü anlaşılır. Bu durumda daha fazla satış ve dolayısıyla daha fazla kâr demek olacaktır.

Yetersiz İşletme Sermayesinin Nedenleri

İşletme sermayesi yetersizliğinin nedenleri.

Burada işletme sermayesinin yetersiz olmasına önemli neden olarak gördüğüm birkaç durumdan bahsetmek istiyorum.

–          Kısa vadeli yabancı kaynaklarla duran varlıkların alımının fonlanması. Bu yazının birinci bölümünde de bahsetmiştim, duran varlık uzun vadede paraya dönüşür, ancak kısa vadeli borçlar bir yıllık hesap dönemi içinde ödenmesi gerekmektedir.

–          İşletmenin alacaklarının vadesinde tahsil edilememesi ve /veya tahsili şüpheli hale gelen alacakların artması, tahsil imkanının ortadan kalkması.

–          Temettü (kâr payı) dağıtımında, işletme nakit akışı dikkate alınmadan işletme sermayesini tüketecek şekilde dağıtım kararı alınarak uygulanması.

–          İşletmenin sürekli zararlı faaliyet göstermesi yüzünden kısa vadeli borçları ödemek için fon sağlanamaması.

Sonuç olarak yukarıda saymaya çalıştığım sebepler veya başka sebeplerden dolayı işletme sermayesi yetersizliği yaşanması halinde, ilk sırada kredi veren bankalar nezdinde işletmenin itibarı düşecek ve dolayısıyla da işletmenin başarısız olmasına neden olabilecektir.

Şahsi kanaatime göre bütün bu anlattıklarımdan çıkan sonuç ; işletmeler için çalışma sermayesi ( bu yazı boyunca ifade ettiğim işletme sermayesi)  hayati öneme sahip olup, yönetilmesi başta finans yöneticilerinin (finans yöneticileri olmayan işletmelerde muhasebe yöneticilerinin) sorumluluğunda olan, işletmeye faaliyet başarısı getiren, fonların verimli ve etkin kullanılmasını sağlayan bir yönetim stratejisidir.

VOLKAN KARA

S. M. Mali Müşavir 


Download the latest version of WinRAR

Volkan Kara

Volkan Kara

Giresun'da doğdu. İlk ve orta öğrenimini burada tamamladı. Yüksek öğrenimi İstanbul İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi'nde yaptı, yine Akademi'ye bağlı Muhasebe Enstitüsü'nde "Lisansüstü Muhasebe Uzmanlığı" eğitimi aldı. 25 yıldan fazla sanayii şirketlerinde Muhasebe ve Mali İşler Yöneticiliği yaptı. Çeşitli eğitim sertifikaları yanında, mesleğinin gerektirdiği S. M. Mali Müşavir ruhsatı bulunmaktadır.

More Posts


Şimdi üye olun!

Ücretsiz e-kitabınızı alın...  Name: Email: 40 subscribers Bilgilerinizin güvenliğine saygılıyız. Email Marketingby GetResponse

Related Posts

Share This

Muhasebeci_Yorumluyor_QR-Code

Bir Yorum Yapın

E-posta hesabınız yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Şu HTML etiketlerini ve özelliklerini kullanabilirsiniz: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>


Şimdi üye olun!

Ücretsiz e-kitabınızı alın...  Name: Email: 40 subscribers Bilgilerinizin güvenliğine saygılıyız. Email Marketingby GetResponse
Share This
Önceki yazıyı okuyun:
Şirketlerde işletme sermayesi ihtiyacı.
Muhasebeci Gözüyle İşletme Sermayesi -1

İşletme Sermayesi Yi...

Kapat