Finansal Modelleme’ye Kısa Bir Bakış

15 Eylül 2011 by Volkan Kara

Bir Yönetim Aracı; Finansal Modelleme

Bugünün işletmeleri bulundukları piyasalarda ağır bir rekabet ortamında ürünlerini satmaya çalışmaktadır.

İşletmeler bu yoğun rekabet ortamında ürünlerinin satış fiyatlarını her zaman artıramamakta, piyasa kaybından ürkmekteler.

Bu durumda işletme kârlılığı, işletmenin devamlılığı, işletmenin giderek büyümesi gibi yaşamsal  hedeflerin gerçekleştirilebilmesi için maliyetlerde ve giderlerde olabilecek en asgari seviyeleri yakalamak, yatırım projeleri içinde işletme için en verimli ve uygulanabilir olanlarını belirlemek, işletme fonlarını olabilecek en verimli bir şekilde değerlendirmek işletme yönetimleri için vazgeçilmeyecek hedefler olmaktadır.

Bu hedeflerin gerçekleştirilmesi için bir takım matematiksel modellerle çalışarak ve alınacak neticelere göre yönetimsel kararlar verilebilir.

İşte burada bir yönetim ve karar verme aracı olarak “Finansal Modelleme” teknikleri karşımıza çıkmaktadır.

İşletmelerde finansal yöneticiler (belki buna yönetim muhasebesini de katmak gerekir), çeşitli varsayımlar ve kısıtlar kullanarak (mesela işletme bütçeleri ve yatırım projeleri değerleri gibi varsayımlar) uygulamayı plânladıkları finansal projelerin sonuçlarını finansal modelleme tekniği ile hesaplayabilir.

Bu hesaplama sonuçlarını karar verme aracı olarak kullanabilirler.

Elektronik Hesap Tablosu Programları ve Finansal Modelleme

 

Finansal modelleme tekniklerini kullanmak ve hızlı sonuçlar elde etmek için elektronik hesap tablosu programları kullanımı yaygındır.

Microsoft Office içinde Excel programı bu amaçla kullanılan elektronik hesap tablosu programlarından biri.

Finansal modelleme uygulamaları ile neler yapılabilir ?

Burada birkaç tane örnek verebileceğimi zannediyorum.

-          İstenen kârı getirecek en uygun üretim plânı hesaplanabilir.

-          Getiriyi maksimize etmek için eldeki fonun çeşitli yatırım enstrümanlarına ne şekilde dağıtılacağı hesaplanabilir.

-          Yatırım yapılması düşünülen projelerin kârlılıklarının, net nakit akışının, iç verim oranının tahmin edilerek yapılıp yapılmayacağı kararına bilgi sağlanabilir.

Burada bir parantez açarak şunu söylemek de yanlış olmayacaktır düşüncesindeyim. Finansal modelleme teknikleri, yönetim muhasebesi ve özellikle finansal yönetimin kullanacakları önemli finansal yönetim aracı olma özelliğine sahip, ancak bu tekniği kullanmak için ileri seviyede Excel bilgisi olması gerekir düşüncesindeyim.

Bu konuda Ali Argun KARACABEY’in Siyasal Kitabevi tarafından çıkarılan “Finansal Modelleme” adlı kitabının iyi bir kaynak olduğunu ve bu kitabı konuya ilgi duyanların okumalarını tavsiye ettiğimi söylemek istiyorum.

VOLKAN KARA

S. M. Mali Müşavir